“爆仓”是啥意思？一分钟搞懂，避大坑！ - 知乎
“爆仓”是啥意思？一分钟搞懂，避大坑！ - 知乎切换模式写文章登录/注册“爆仓”是啥意思？一分钟搞懂，避大坑！小财女呀重庆工商大学 文学硕士每次市场大涨大跌，总会看到多少多少人爆仓了，爆仓总是伴随着巨大亏损，如果爆仓，意味着你的钱没了，投资品也没了，啥都没了，还很有可能倒欠一笔债务。因此，我们要懂得什么是爆仓，以及爆仓是怎么发生的，然后远离它。▶ 什么是爆仓？说爆仓前说一下“平仓”，平仓分为两种，一种是主动平仓，主动平仓常用于止盈或者止损，是我们主动选择将自己手里的证券产品卖出。还有一种就是被动平仓，也叫强行平仓或者爆仓，就是指账户里购买的证券产品被强行卖出。这里的证券产品可以是股票也可以是期货或者其他。就比如买了一只股票，自己明明没有做出卖出的操作，却被强行卖掉了。▶ 举例说明小明观察发现市场上苹果涨价了，小明也想卖苹果赚钱，于是跑到苹果园去进苹果，进货价是10元/斤，但小明手里只有100元，意味着他现在最多也就能进10斤，小明一想，10斤赚的钱也太少了。于是跟果园老板商量，跟果园老板借900元加上自己的100刚好1000元，进货100斤，卖了就还给果园老板钱。假如这时市场上苹果是15元/斤，则小明就赚了500块钱，即（15*100-1000=500），等于本金5倍的利润。但如果小明进完货，苹果价格跌到了9元/斤，这时小明手里的100斤苹果就值900元了，但这当中有900块钱是向果园老板借的，意味着小明自己的100元已经亏完了。如果苹果价格继续下跌，就会亏损到小明向果园老板借的那部分钱，果园老板不干了，让小明要么马上卖掉还钱或者赶紧再掏点钱出来做保证金，小明不愿意亏损卖出，又没钱再补给果园老板了，果园老板就会强行将小明手里的苹果卖掉，收回自己借出的钱，小明这种情况就是被强制平仓，也就是爆仓。如果苹果价格下跌太快，果园老板没来及以9元/斤价格卖出，最终以8元/斤卖出了，收回800元，那么小明不仅自己的100亏完了，还倒欠果园老板100元。这里的苹果就是指股票、期货等证券产品。▶ 爆仓发生的条件总结一下，爆仓的发生需要有两个条件一个是用来购买证券产品的资金并非都是我们自己的资金，有一部分是借来的，而自有的这部分资金又被称为保证金；另一个就是账户出现亏损并且亏损幅度大于可用的保证金。比如，某人的证券账户中有10万元的资金，其中自有资金5万，借了5万，他将这10万全部买了一款证券产品，此时账户上的可用保证金就只剩自己的5万元，当这款证券产品亏损超过5万元时，就可能会被强行平仓。当然，并不是说账户亏损幅度大于可用保证金时就会引发爆仓，一般会有一个爆仓比例，即亏损幅度超过可用保证金百分之多少后会爆仓。当然，在爆仓前，如果投资者及时追加了保证金，也不会引发爆仓了。▶ 爆仓与亏损的关系我们都知道，投资股票也会出现亏损，甚至把本金亏完，但是这个亏损是不同于爆仓的，因为我们用的是自己的钱投资股票，不存在被强制平仓的可能，即便是股票退市了，只要自己不想卖，都可以继续留着。对于借来的钱做股票投资，也不是都会发生爆仓，主要要看资金来源。如果钱是从证券市场上的中介机构那借来的，此时一旦触及爆仓线而没能及时补足保证金，就会爆仓。而如果钱是跟亲朋好友借的，即使亏得多也不会爆仓，这只是因为自己的操作亏了钱，而不是被强制平仓，只要想办法还亲朋好友的钱就行了。因此，亏损和爆仓是有区别的，爆仓必定是会出现亏损的，但出现亏损就未必会爆仓。▶ 注意注意爆仓很可怕，借钱投资证券产品在遇到极端行情时是没有机会用时间换空间的。因此，我们要量力而行，没有那个实力就不要轻易去跟中介机构借钱投资。还是那句话，做风险大的投资，最好用自己的闲钱，用自己的闲钱做投资，主动权就会在自己手里，即使投资的股票亏了，只要你不卖，也还有回本的希望。但是一旦爆仓，就不再是浮亏，而是实际亏损，钱再也回不来了。感谢阅读，欢迎关注。发布于 2023-04-08 21:53・IP 属地浙江财经投资股票投资赞同 312 条评论分享喜欢收藏申请
什么是平仓，强制平仓又是什么? - 知乎
什么是平仓，强制平仓又是什么? - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册金融什么是平仓，强制平仓又是什么?关注者124被浏览650,501关注问题写回答邀请回答好问题 10添加评论分享21 个回答默认排序vincent-cx一早晨坐在泥土里，耍着折下来的小树枝儿。 关注“持仓”是指买了某种资产（比如股票），“平仓”就是指将持有的资产全部卖出（即账户上该资产的持有量为0）。“强制平仓”一般是加杠杆后，资产价值跌的过多，在保证金缴纳不足的情况下，被迫卖出。比如，投资者A拿出一万块钱并再借一万块钱，买了两万块钱的股票，借钱的人（lender)为了保证资金安全，会制定强制平仓的制度安排。如果持有的股票从两万跌至了一万，并且投资者无法追加资金，lender就可以将股票卖出拿回资金，这样就保证了lender资金的安全，这个过程就是“强制平仓”。（求赞啊！多谢！）#######################################################想不到自己得赞数最多的，居然是这个回答。再补充一些思想性的材料吧。强制平仓的背后是金融的杠杆原理，可以说是贯穿整个金融体系的一大主线。用一笔资金撬动更多的资金，并通过权力的划分，以保证债主资金的安全，和使用者的效率。很多制度都是这个逻辑而设定的。比如公司的有限责任制度、银行的资本充足率制度、信托产品的优先劣后级、财政的PPP模式等等。由于不同情形下，债权人和债务人的信息、资质、利益诉求、风险特质等等的不同，具体的权利划分也会出现很大的差异。从微观上讲，这个制度是有利于资源优化配置的，让不同诉求的参与主体更容易的合作，实现社会效率的改善。但是从宏观上讲，这种制度也埋下了金融危机的种子，就是常说的“金融加速器”理论。以股灾为例，当市场的投资者以股票抵押，再借钱买股的时候，市场对股票波动的承受力就下降了。当股票出现小幅下跌，就可能让一些投资者达到强制平仓线，强制平仓卖出的股票，会让股价进一步下跌，从而让更多的投资者被迫卖出股票，造成股价进一步下跌。这种循环加速的效果，就会产生严重的市场崩盘。从股灾到经济衰退，也是类似的逻辑。在发达经济体中，金融市场的下跌，会影响到银行的资产质量。由于银行是高杠杆运营，银行的资产损失会冲减大量的银行资本金，这会造成银行被迫压缩资产规模，造成企业融资困难，从而导致企业被迫压缩经营规模，产生经济衰退。当前在宏观层面应对“杠杆经营导致危机”的方式，比较可行的还是存款保险制度和最后贷款人制度，主要是减少金融机构间的恐慌，以防止金融危机扩大为经济危机。具体来说，存款保险制度保障了居民的存款，防止危机期间出现存款恐慌，从而保证银行体系的资金来源。而最后贷款人制度则给金融机构树立了流动性信心，防止了流动性危机的扩大。从宏观上来说，这两个制度增加了金融机构的安全性，降低了金融危机的频次和程度。但是，从微观上来说，他们妨碍了优胜劣汰的竞争制度，甚至鼓励了金融机构盲目发展，逼迫政府去保护它，因而微观层面降低了金融机构的效率。所以，在发达市场上，这两个制度的保障范围是非常有限的，目前也仅仅保护了存款银行，不会去保护金融市场的产品。同时，这两个制度的实施者会对银行实施苛刻的监管政策，防止银行恶意利用这两个制度。另外，当前还在探讨的制度是宏观审慎监管，强调在正常时期，以宏观视角，对金融机构和市场实施逆周期的监管。虽然这个在金融危机后，是大家总结出来的经验教训，但个人并不是很认可这个政策。至少在学理上，我还没有看到一个让人信服的观点。比如，Sannikov and Brunnermeier 的文章就指出，逆周期的监管会让金融体系显得更加安全，从而减少了参与者应对危机的动机，最后造成金融危机发生的频次降低，但是一旦发生危机，其危机程度会非常巨大。最后，还是想说一下，“强制平仓”这种逻辑非常有意思，顺着这个思路可以解释很多金融现象，生活还是挺有趣的。编辑于 2018-07-25 10:49赞同 122947 条评论分享收藏喜欢收起大鹏黄金外汇操盘手 关注谢谢邀请，“平仓”是指结束一单交易，在交易中盈利或亏损都可以平仓了结，全部平仓以后，账户中没有单子的情况下，资金不会有任何变化，再次入场交易才会随行情变化。也可以“部分平仓”，比如下单0.1手，盈利的话可以先平掉0.05手，把一部分利润揣到兜里。“强制平仓”是指行情到达你设置的止损点，单子被损掉，或者面对亏损时不设止损，一直扛损，直到保证金不足，被平台强制清理出局。编辑于 2017-07-27 16:23赞同 151 条评论分享收藏喜欢
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一文看懂股市中的： 建仓、增仓、持仓、补仓、平仓、斩仓等术语 - 知乎
一文看懂股市中的： 建仓、增仓、持仓、补仓、平仓、斩仓等术语 - 知乎切换模式写文章登录/注册一文看懂股市中的： 建仓、增仓、持仓、补仓、平仓、斩仓等术语知乎用户lw9zSd公众号： 美财帮作者： GuideUSD一、仓位： 仓位就是你持有的基金、股票、期货的市值占你的总资金的比例。比如你有一万元，买了五千元股票，那你的仓位是50% 。如你全买了基金或股票，你就满仓了。如你全部赎回基金卖出股票，你就空仓了。1、平时仓位都应该保持在半仓状态，留有后备军，以防不测。能根据市场的变化来控制自己的仓位，是炒股非常重要的一个能力，如果不会控制仓位，就像打仗没有后备部队一样，会很被动。2、在市场比较危险的时候，也应该半仓或者更低的仓位。这样，万一市场大跌，你发现你持有的期货跌到了很低的价位，你可以买进来，等它涨的时候，你把你原来的卖掉，就可以赚一个差价。二、 建仓、持仓、平仓：１、建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的股票、基金或者期货合约。２、平仓，也就是股票、基金、期货的反向操作。通过买回已卖出的股票和期货，或卖出己买入股票和期货就叫平仓。３、持仓：建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸，也叫持仓。交易者建仓之后可以选择两种方式了结期货合约：要么择机平仓，要么保留至最后交易日并进行实物交割。在股票市场上，建仓、平仓和持仓的含义与上面一样，加仓就是继续买进。简单地说，这三者意思是：买、卖与继续持有股票。三、头寸：头寸（Position）也称"头衬"就是款项、资金的意思，是金融界及商业界的流行用语。１、多头寸 ：如果银行当日的全部收付款中收入大于支出款项，就称为"多头寸”。２、缺头寸：如果付出大于收入款项，就称为"缺头寸"。３、斩头寸：对预计这一类头寸的多与少的行为称为"轧头寸"。４、调头寸：到处想方设法调进款项的行为称为"调头寸"。５、头寸松：如果暂时未用的款项大于需用量时称为"头寸松”。６、头寸紧：如果资金需求量大于闲置量时就称为"头寸紧"。四、 多头、空头：了解了头寸之后，我们再来看多头和空头。１、 多头 Long Position 比如在期货交易中建仓时，买入期货合约后所持有的头寸（款项）叫多头头寸(多头资金),简称多头;２、空头 Short Position 卖出期货合约后所持有的头寸（款项）叫空头头寸,简称空头。３、商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。只是在期货交易中有这种做法，在现货交易中还没有这种做法。五、 买空、卖空是信用交易的两种形式。１、买空 Long，是指投资者用借入的资金买人证券。２、卖空 Short，是指投资者自己没有证券而向他人借入证券后卖出。目前在我国叫融资融券，投资者需交纳一定的保证金，且特定股票才能做，在美国则无此规定限制。３、买空交易，在买空交易中，如果投资者认定某一证券价格将上升，想多买一些该证券但手头资金不足时，可以通过交纳保证金向证券商借入资金（融资）买进证券，等待价格涨到一定程度时再卖出以获取价差。这一交易方式的特点是，投资人手里既无足够的资金， 也不持有证券，所以称为买空交易。４、卖空交易，当投资人认定某种证券价格将下跌时，可以通过缴纳一部分保证金向证券商（融券）借入证券卖出，等价格跌到一定程度后再买回同样证券交还借出者，以牟取价差。这一交易方式的特点是投资人手里没有真正的证券，交易过程是先卖出后买回，因此称为卖空交易。发布于 2020-03-31 16:21股票市场股票交易炒股赞同 2968 条评论分享喜欢收藏申请
为什么要锁仓？直接平仓和锁仓的区别在哪里？ - 知乎
为什么要锁仓？直接平仓和锁仓的区别在哪里？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册期货为什么要锁仓？直接平仓和锁仓的区别在哪里？如果觉得自己操作错误或回避波动的话直接平仓和锁仓的区别在哪里？关注者357被浏览218,805关注问题写回答邀请回答好问题 51 条评论分享39 个回答默认排序喵哥Le Le 关注本人主要做外汇交易，从外汇方面来说下锁仓的意义。1，凡存在皆合理。外汇经济商提供锁仓功能，且不占用保证金。09年美国金融危机后，美国金融管理部门降低了外汇经济商可提供的杠杆上限，取消了锁仓功能。此后很多交易者转投英国外汇经济商，而美国经济商也为了继续提供锁仓高杠杆而在英国开设分公司，接受英国监管。由此可以看出锁仓的需求。(重点是可以随意平仓，以及不占用保证金。而美国实行先进先平。)2，在讨论锁仓的意义时，请不要先入为主的脑补浮亏的画面。一般情况下，我的入场单都是带有止损的。然后在我的重要止盈位挂部分反向单对冲。一方面只要成交，则部分利润就被锁定。另一方面，趋势行情绝不是一蹴而就的，如果你不是3块5块的玩的话，手握大把头寸，明知行情未结束，却需要长时间整理时是很难受的。这个时候，部分锁单，喝几口调整的汤。而这几口汤，就是一旦行情继续，我敢加仓的底子了。还有一种情况，我更喜欢使用突破开仓功能，而非直接止损。有时候仓位是对等的，有时候是双倍开仓，有时候是半注开仓，这取决我的策略与思考。这种情况多出现在某些酝酿已久，一旦触及某价位，就会非此即彼的情况。这种触发会非常突然，市场并不会给你思考，甚至追单的时间。但是，大家都知道，这种行情，一单能够入场，分分钟就会远离成本，而如果没有及时介入，可能短期内都没有合适的入场位置。这个时候，我就使用锁单。所以，你们会发现，我的锁单都是预埋单。没错，我不会临时决定锁单的，就像很多人所说的，那样并没有意义。锁仓的意义在于，主动锁定利润，或者锁定亏损。而不是因为我有了利润，或者浮亏，不想兑现而锁定住。你可能会认为，两者一样，其实不然。我如下解释:对于前者主动锁仓来说，即便没有头仓，单看你的锁单无论方向还是价位也都是依据你的交易逻辑的。所以，你可以说这是锁单，也可以说是另一笔交易。它有存在的价值。对于后者被动锁仓，如果没有头仓，那么你的锁单并没有存在的理论基础。那么，你压根不应该开仓，而是直接平仓。最后，无论你是锁仓对冲，还是直接止盈止损，最重要的是你的分析逻辑有价值，能够产生正收益。如果你总是做错，或者总体来说你的交易是负期望，那么无论是止损还是对冲，区别只是死法不同。编辑于 2017-04-03 19:38赞同 564 条评论分享收藏喜欢收起卢旺杉量化交易话题下的优秀答主 关注主动锁仓有两种用处。一是规避平今手续费。如果平今手续费大于开仓加两倍平昨加少量价差，锁仓到明天平就能省钱。市场规则畸形的时候使用。二是提高涨跌停板开仓优先级。某些特定策略使用。锁仓对心理肯定有影响，但谈不上作用。这一部分属于玄学，不推荐花时间研究。被动锁仓指在同一时间同时持有多头和空头，一般发生在做市中。做市同时放空单和多单必然导致会有双向仓位。其他情况下应该遵循简单原则，使用平仓。编辑于 2016-08-20 11:27赞同 7514 条评论分享收藏喜欢
期货主动平仓和强制平仓是什么意思？有什么区别？ - 知乎
期货主动平仓和强制平仓是什么意思？有什么区别？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册期货期货交易期货主动平仓和强制平仓是什么意思？有什么区别？关注者42被浏览5,823关注问题写回答邀请回答好问题添加评论分享41 个回答默认排序期货开户期货从业人员资格证持证人 关注期货主动平仓，相当于交易员是活着的，是行情对交易员强制发生关系，是一种对活体的淫乱行为；而期货强制平仓，相当于交易员死亡、或者接近死亡，从而表现出的一种躺平状态，是一种对尸体的侮辱行为。所以，从法律上来说，期货主动平仓，构成的是强奸罪；期货的强制平仓，构成的是侮辱尸体罪。编辑于 2023-04-26 20:08赞同 44 条评论分享收藏喜欢收起天地之间V:qihuo323 交反 加一分 关注平仓——是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。一、什么是强制平仓？由于期货交易有高杠杆高风险的属性，出于风险管理角度，期货公司会有强行平仓制度用于管控日常交易风险。强制平仓是指投资人在进行投资的过程中，因为某种原因在非主动意愿的情况下持仓的仓位被期货公司强制平掉。由于强制平仓有时与投资者意愿相违背，因此会导致亏损的发生。那么，什么情况会导致投资者的持仓被强行平仓呢？二、什么情况触发强制平仓？1. 保证金不足，可用资金为负数，导致仓位被期货公司强行平仓。这是在日常交易中最为经常发生的情况。期货交易中的账户权益金包括保证金以及可用资金，保证金是指开仓占用的资金，可用资金为账户剩余资金。当可用资金为负数时，期货公司会及时通知投资人追加保证金，以此确保可用资金为正数。若投资者无法按时追加保证金，则期货公司有权强制平仓，以此释放保证金使得可用资金为正。 另有其他原因导致的账户强制平仓：2. 所持仓的期货合约到期，投资者未按交易所规定提前主动平仓导致的自动平仓。 3. 持仓的商品期货合约没有在规定的时间内调整为相应的整数倍。4. 其他情况导致自动平仓，例如投资者自己设置了止损止盈引发的自动平仓。风险度=保证金占用，客户权益x100%以上述玻璃期货举例，客户权益为5万元，如果1750元/吨的价格成交一手玻璃期货2309期货合约，玻璃期货交易所手续费6元/手，按照刚成交价格没变时，风险度为3150- (50000-6)x100%=6.3%，剩余可用资金为49644元，玻璃期货一跳为20元，(不加仓不出金交易所不变动保证金%比例的情况下)除非行情波动不利方向49444-20=2482点才会被强平在这种情况下，只做1手玻璃期货合约，风险度为6.3%，未带杠杆，风险度较低，如遇市场行情配合，可以视自身风险承受能力操作。如果客户并未开仓1手，而是开仓5手，那么此时的风险度为3150x5: (50000-6x5)x100%=31.52%，剩余可用资金为34220元，玻璃一跳为20元，5手一跳为100元， (不加仓不减仓不出金交易所不变动保证金比例不在节假日等的情况下)行情往不利方向发展342点就会被强如果客户再加仓继续推算，当可用资金为负数，或者期货行情往不利方向发展，可用资金在逐渐减少，当账户内可用资金为0甚至为负数时，此时风险度超过100%，期货公司会短信电话通知，每日等录账户确定结算单时也会提示追加保证金只，如客户未及时追加保证金或者减仓，期货公司就有权利进行强行平仓，除非极端情况下，期货公司强平前会与客户反复沟通确认，若出现无法联系到客户、客户确认不追加保证金、或不自行平仓的情况下，期货公司会进行强行平仓。 期货平仓是什么意思? 期货平仓是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种代码、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结头寸的行为。 期货实际是一个远期合约，就是长期合同。当价格出现波动的时候，可以将手中的合约转手，或者自己回购自己的合约。 在期货交易中发生强行平仓的原因较多，譬如客户未及时追加交易保证金、违反交易头寸限制等违规行为、政策或交易规则临时发生变化等。而在规范的期货市场上，最为常见的当属因客户交易保证金不足而发生的强行平仓。 期货交易者在实际平仓时所发生的损益。分为即日平仓盈亏和延至平仓盈亏。即日平仓盈亏指当日开仓并平仓的盈亏，延至平仓盈亏指以前开仓当日平仓的盈亏。另外，平仓可以分为两种情况： 一是平多仓。平掉原来持有的多仓，原先开仓是满，现在平仓操作也是满; 二是平空仓。平掉原来持有的空仓，原先开仓是满，现在平仓操作也是满。 如果卖出相应期权或者到期行权;对于期权卖方来说，则是被动接受买方行权或者买进相应期权。 发布于 2023-06-20 10:11赞同添加评论分享收藏喜欢
通俗易懂的讲解清楚：期货平仓是什么意思？有哪些平仓技巧？ - 知乎
通俗易懂的讲解清楚：期货平仓是什么意思？有哪些平仓技巧？ - 知乎切换模式写文章登录/注册通俗易懂的讲解清楚：期货平仓是什么意思？有哪些平仓技巧？期权小李期权帮|零门槛|期权开户期货市场因其费率低廉，交易灵活的特点，受到越来越多投资者的追捧。然而，在这个波动频繁、风险较高的市场中，如何实现稳定盈利，成为每一位期货投资者心中的梦想。而平仓，作为期货交易中至关重要的一环，是投资者实现收益或减小损失的关键。本文期权帮将为您揭示期货平仓的技巧，才能在期货市场中乘风破浪，笑傲江湖。首先，给大家讲解下期货平仓的概念期货平仓是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种代码、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结头寸的行为。简单来说，就是把抛出手中持有的交易单，以此来结束交易。但与股票交易不同的是，期货合约是有期限的，因此一旦达到预期的盈利目标，或市场走势不利于自己时，就可以选择平仓来锁定利润或减少损失。Tips：期货跟股票一样也属于撮合式的交易，意思就是有人卖就必须要有人买，不然是没办法卖出的。其次，常见的平仓方式有对冲平仓和现金平仓对冲平仓是指投资者通过买入与原有持仓方向相反的期货合约，以抵消原有持仓的风险。而现金平仓则是指投资者在期货合约到期前，通过与对手方协商，以现金结算的方式结束持仓。接着，重头戏！期货平仓目前常用的技巧策略主要分为三种：主动止盈平仓型、被动止损平仓型、没有依据乱平仓型。1、主动止盈平仓型止盈平仓就是当一个单子的利润达到预期时，不管行情如何，都要毅然决然选择止盈平仓，不去贪恋后续有多少的利润空间。2、被动止损平仓止损就是不赔钱的保证。当然不是不赔钱，而是确保不会爆仓，可以让你长期在期货市场上生存下去。记住一句话：只要能稳住心态，持续交易，就有遇到大行情的可能。3、没有依据乱平仓型这里泛指那些没有依据的平仓，比如做了空单，本想做个小趋势多拿几天，但是当天突然直线上涨，于是马不停蹄的选择了平仓；再比如做多已经到了预定的止盈位置，但是还想再多赚一些，结果行情盘整慢慢又向下，由盈转亏之后，又想着回本再平仓，结果持有的越久，亏损的也就越多。这种平仓的技巧没有任何一点对市场的分析，理性判断的，完全是凭借主观意志行事，大家一定要规避！期货投资，如同一场博弈，风险与机遇并存。投资者在期货市场中，需要树立正确的风险管理观念，学会运用各种风险管理工具，如止损指令、限价指令等，以降低投资风险。此外，投资者还需要合理分配资金，避免过度杠杆，以确保投资的安全性。以上就是期货平仓是什么意思？有哪些平仓技巧？的问题解答，我是期权帮，更多期权知识，期货知识，期货技巧，尽在【期权帮】祝大家交易顺利~编辑于 2024-01-29 19:45・IP 属地广东期货交易期货恒指期货赞同添加评论分享喜欢收藏申请
强行平仓_百度百科
_百度百科 网页新闻贴吧知道网盘图片视频地图文库资讯采购百科百度首页登录注册进入词条全站搜索帮助首页秒懂百科特色百科知识专题加入百科百科团队权威合作下载百科APP个人中心强行平仓播报讨论上传视频经济学术语收藏查看我的收藏0有用+10强行平仓也叫强制平仓，又称被斩仓、被砍仓、爆仓。是指在某些特殊条件下，投资者保证金账户中的客户权益为负值的情形。爆仓就是亏损大于你的账户中的保证金。由公司强平后剩余资金是总资金减去你的亏损，一般还剩一部分。在现货黄金、期货交易中经常使用。中文名强行平仓外文名System of Forced Liquidation别 名斩仓俗 语爆仓类 型交易所强行平仓经纪公司强行平仓目录1概念简介2实行法则3处理方法4应对措施概念简介播报编辑期货中的强行平仓有两种：交易所对期货公司（或自营会员）的强行平仓和期货公司对客户的强行平仓。强行平仓也叫强制平仓，又称被斩仓/被砍仓/爆仓。依据强行平仓实施的主体不同，可将强行平仓分为交易所强行平仓和经纪公司强行平仓。根据强行平仓原因的不同，可将强行平仓分为以下几类：1. 因未履行追加保证金义务而强行平仓。根据交易所规则，期货交易实行保证金制度，每一笔交易均须交纳一定比例的保证金，当市场发生不利变化，也就是说，市场发生行情逆转，朝相反方向变化时，以及进入交割月时，会员或客户还应根据交易规则和合约的约定，存入追加保证金。如果会员或客户未在被要求的时间内履行追加保证金的义务，交易所就有权对会员，经纪公司就有权对客户所持有的仓位实施强行平仓。2. 因违规行为被强行平仓。会员或客户违反交易所交易规则，交易所有权依交易规则的规定，对其违规持仓部分实施强行平仓。主要包括：违反头寸限制超仓；违反大户报告制度未作报告，或报告不实；为市场禁入者进行期货业务；经纪公司从事自营业务；联手操纵市场；以及其他须强行平仓的违规行为。3. 因政策或交易规则临时变化而强行平仓。在前几年，这种情况经常出现，交易规则也经常因政策或监管部门的临时规定而修改，或临时不能正常执行。交易所强行平仓权，是指当客户所持未平仓合约与当日交易结算价的价差亏损超过一定比率后，客户又未在规定期限内交纳追加保证金时，期货经纪公司有权将客户在手合约强行平仓，以降低保证金水平和减小风险，保证客户免受更大的经济损失，强制平仓的后果由客户来承担。期货公司对客户的强行平仓是指客户资金不足、超仓等被强行平仓。比如你原来买入100手大豆，保证金比例为10%，持仓占用资金为30万。因为行情变化剧烈，交易所把保证金比例提高到了15%，你的30万资金只能维持67手持仓了，那么或者你追加资金以继续维持你的100手持仓，或者被期货公司平掉33手大豆。实行法则播报编辑在《中国金融期货交易所风险控制管理办法》中规定在下列五种情况下会出现强行平仓：（1）会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；（2）持仓超出持仓限额标准，并且未能在规定时限内平仓的；（3）因违规受到中金所强行平仓处罚的；（4）根据中金所的紧急措施应予强行平仓的；（5）其他应予强行平仓的。处理方法播报编辑当会员结算准备金余额小于零，并未在规定时间内补足的强行平仓分三种情况：第一，当只有自营账户违约时，对自营账户的持仓按合约总持仓量大小顺序进行强行平仓。如果强行平仓后，结算准备金仍小于零，对其代理账户中的投资者进行移仓；第二，当只有经纪账户违约时，首先动用自营账户的结算准备金余额和平仓金额进行补足，再对经纪账户中的持仓按一定原则进行强行平仓；第三，当自营账户和经纪账户都违约时，强行平仓顺序是先自营账户，后经纪账户。如果经纪账户头寸强行平仓后，结算准备金大于零，对投资者进行移仓。持仓超过限仓规定的强行平仓：当只有一个会员出现此种情况时，先平自营账户持仓，再平经纪账户持仓，经纪账户持仓按会员超仓数量与会员持仓数量的比例确定有关投资者的平仓数量；当有多个会员出现此种情况时，优先选择超仓数量大的会员作为强行平仓的对象。投资者超仓的，对该投资者的超仓头寸进行强行平仓；投资者在多个会员处持仓的，按持仓数量由大到小的顺序选择会员强行平仓。会员和投资者同时超仓的，先对超仓的投资者进行平仓，再按会员超仓的方法平仓。第四，由交易所执行的强行平仓头寸的确定。属上述（1）项的强行平仓：其需要强行平仓的头寸由交易所按先投机、后套期保值的原则；并按上一交易日闭市后合约总持仓量由大到小顺序，先选择持仓量大的合约作为强行平仓的合约；再按该会员所有投资者该合约的净持仓亏损由大到小确定。若多个会员需要强行平仓的，按追加保证金由大到小的顺序，先平需要追加保证金大的会员。属上述（2）项的强行平仓：若系一个会员超仓，其需强行平仓头寸由交易所按会员超仓数量与会员投机持仓数量的比例确定有关投资者的平仓数量；若系多个会员超仓，其需强行平仓头寸按会员超仓数量由大到小顺序，先选择超仓数量大的会员作为强行平仓的对象；若系投资者超仓，则对该投资者的超仓头寸进行强行平仓；若系会员和投资者同时超仓，则先对超仓的投资者进行平仓，再按会员超仓的方法平仓。属上述（3）、（4）、（5）项的强行平仓，强行平仓头寸由交易所根据涉及的会员和投资者具体情况确定。若会员同时满足上述（1）、（2）项情况，交易所先按（2）项情况确定强行平仓头寸，再按（1）项情况确定强行平仓头寸。第五，强行平仓的执行程序。第一步：通知。交易所以“强行平仓通知书”（以下简称通知书）的形式向有关会员下达强行平仓要求。通知书除交易所特别送达以外，随当日结算数据发送，有关会员可以通过会员服务系统获得。第二步：执行及确认。开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求。执行结果由交易所审核。超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓；强行平仓执行完毕后，由交易所记录执行结果存档；强行平仓结果随当日成交记录发送，有关会员可以通过会员服务系统获得。第六，强行平仓的价格通过市场交易形成。因受价格涨跌停板或其他市场原因制约而无法在规定时限内完成全部强行平仓的，其剩余持仓头寸可以顺延至下一交易日继续平仓，仍按强行平仓原则执行，直至平仓完毕。如因价格涨跌停板限制或其他市场原因而无法在当日完成全部强行平仓的，交易所根据结算结果，对该会员做出相应的处理。由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，有关持仓的强行平仓只能延时完成的，而因此发生的亏损，仍由直接责任人承担；未能完成平仓的，该持仓持有者须继续对此承担持仓责任或交割义务。第七，由会员单位执行的强行平仓产生的盈利仍归直接责任人；由交易所执行的强制平仓产生的盈亏按国家有关规定执行；因强行平仓发生的亏损由直接责任人承担。直接责任人是投资者的，强行平仓后发生的亏损，由该投资者开户所在经纪会员先行承担后，自行向该客户追索。应对措施播报编辑当会员结算准备金余额小于零，并未在规定时间内补足的强行平仓分三种情况：第一，当只有自营账户违约时，对自营账户的持仓按合约总持仓量大小顺序进行强行平仓。如果强行平仓后，结算准备金仍小于零时，对其代理账户中的投资者进行移仓；第二，当只有经纪账户违约时，首先动用自营账户的结算准备金余额和平仓金额进行补足，再对经纪账户中的持仓按一定原则进行强行平仓；第三，当自营账户和经纪账户都违约时，强行平仓顺序是先自营账户，后经纪账户。如果经纪账户头寸强行平仓后，结算准备金大于零，对投资者进行移仓。持仓超过限仓规定的强行平仓：当只有一个会员出现此种情况时，先平自营账户持仓，再平经纪账户持仓，经纪账户持仓按会员超仓数量与会员持仓数量的比例确定有关投资者的平仓数量；当有多个会员出现此种情况时，优先选择超仓数量大的会员作为强行平仓的对象，除此更的强制平仓的原因分析，投资人可以登录福汇环球金汇进行了解。投资者超仓的，对该投资者的超仓头寸进行强行平仓；投资者在多个会员处持仓的，按持仓数量由大到小的顺序选择会员强行平仓。会员和投资者同时超仓的，先对超仓的投资者进行平仓，再按会员超仓的方法平仓。 [1]新手上路成长任务编辑入门编辑规则本人编辑我有疑问内容质疑在线客服官方贴吧意见反馈投诉建议举报不良信息未通过词条申诉投诉侵权信息封禁查询与解封©2024 Baidu 使用百度前必读 | 百科协议 | 隐私政策 | 百度百科合作平台 | 京ICP证030173号 京公网安备110000020000近40家公司提示股东被动减持 平仓风险旧患引来新问题-新华网
近40家公司提示股东被动减持 平仓风险旧患引来新问题-新华网
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2022 02/ 18 08:38:50
来源：证券日报
近40家公司提示股东被动减持 平仓风险旧患引来新问题
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近40家公司提示股东被动减持 平仓风险旧患引来新问题
2022-02-18 08:38:50
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证券日报
多年前，一些A股上市公司重要股东（包括控股股东、高管及其他持股5%以上的股东）对所持股份进行高比例质押，如今却演变成悲剧。据《证券日报》记者不完全统计，今年以来，沪深两市共有近40家公司提示重要股东持股“被动减持”的相关事项。究其原因，主要在于此前质押股份引发被动平仓、诉讼等事项。
“很多公司的股权质押发生在2015年至2016年，适值公司股价高位，也由此埋下了隐患。”一位不愿具名的投资人对《证券日报》记者透露。
对此，有上市公司坦言，“被动减持”可能会引发控制权的不稳定，也有投资者担忧，被动减持行为中，信息披露能否完整、客观。
质押股权引发系列后遗症
查询沪深两市上市公司公开信息可知，上市公司重要股东之所以遭遇“被动减持”，大多与此前股权质押行为有关。
例如，*ST圣莱发布公告称，公司股东宁波金阳光电热科技有限公司（以下简称“金阳光”）办理的股票质押业务产生违约，此次违约事件可以追溯到2017年。金阳光与第一创业于2016年10月份完成初始交易金额为1.55亿元的圣莱达股票质押式回购，该笔交易经多次延期，于2019年8月30日届满。2017年4月份，上述交易的履约保障比例跌破平仓线，第一创业按照约定，要求金阳光补充质押、担保物，或进行提前购回。但金阳光未能完成补充质押、补充担保或提前购回，因此构成违约，为日后“被动减持”埋下了伏笔。
其实，*ST圣莱的案例并不是“孤案”。*ST华讯日前也发布公告称，公司实际控制人吴光胜与申万宏源融资融券相关业务纠纷诉讼仍处于强制执行阶段。*ST猛狮则公告称，公司控股股东汕头市澄海区沪美蓄电池有限公司因质押给东兴证券的1650万股*ST猛狮股份涉及违约，东兴证券向北京市第二中级人民法院提起诉讼。近日，东兴证券收到北京市第二中级人民法院的《协助执行通知书》，要求东兴证券协助其将质押股票卖出。、
蓝盾股份也公告称，控股股东、实际控制人柯宗庆因未及时履行偿还深圳市铭润投资有限公司（以下简称“铭润投资”）借款及相应利息等费用的义务，被法院裁定将其质押给铭润投资的60万股股票进行处置以清偿相关债务，柯宗庆因上述裁定事宜发生被动减持情形，不排除在沟通过程中存在其所持公司股份继续被强制平仓的风险。
上述投资人士对《证券日报》记者介绍，股权质押的价格通常会打三折至四折。如果质押股份的股东遇到上市公司股价持续下挫，就会非常被动。一旦价格跌到平仓线，如不能及时补充质押物，就会触发平仓。但在实际执行过程中，经常会遇到短期股价下跌太多、在跌破平仓线后无法售出的尴尬情形。“卖都卖不掉，能顺利平仓还算是好事。一旦出现无法平仓的情况，就只能进行法拍。抵押出去的资金会损失很大，有些可通过法拍实现回本，有些可能连本钱都回不来。”
被动减持信息披露不能缺席
对于质押股权可能带来的风险，有上市公司表示，如果相关股东不能采取有效措施化解，有可能会影响其控制权的稳定。
此外，在被动减持过程中，中小投资者的知情权如何保障也是备受关注的焦点，这就要求上市公司的信息披露不能缺席。
上海明伦律师事务所律师王智斌对《证券日报》记者介绍，根据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，上市公司大股东、董监高计划通过交易所集中竞价交易减持股份的，应当在首次卖出股票的15个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划，由证券交易所予以备案。上市公司大股东、董监高减持计划的内容应当包括但不限于：拟减持股份的数量、来源、减持时间区间、减持方式、价格区间、减持原因。减持时间区间应当符合证券交易所的规定。在预先披露的减持时间区间内，大股东、董监高应当按照证券交易所的规定披露减持进展情况；减持计划实施完毕后，大股东、董监高应当在两个交易日内向证券交易所报告，并予以公告；在预先披露的减持时间区间内，未实施减持或减持计划未实施完毕的，应当在减持时间区间届满后的两个交易日内向证券交易所报告，并予以公告。
“被动减持也适用上述规定。但如果被减持的股份来自二级市场买入，上市公司及相关股东就不需要进行预披露。”王智斌解释称。（记者 桂小笋）
【纠错】
【责任编辑:李童
】
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平仓（英语：Liquidation／Cover／Offset）指的是证券以及期货市场上，持有空头部位的投资人，借由买进等量的契约以离开市场；或是持有多头部位的投资人，借由卖出等量的契约以离开市场。即以等量但相反买卖方向，来冲销原有的契约。
参考[编辑]
部位
留仓
转仓
外部链接[编辑]
名词解释：平仓 （页面存档备份，存于互联网档案馆）
这是一篇经济学小作品。你可以通过编辑或修订扩充其内容。查论编
经济主题
取自“https://zh.wikipedia.org/w/index.php?title=平倉&oldid=64724708”
分类：证券期货选择权隐藏分类：含有英语的条目全部小作品经济学小作品
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什么是平仓? - 知乎
什么是平仓? - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册期货市场什么是平仓?关注者36被浏览62,095关注问题写回答邀请回答好问题添加评论分享9 个回答默认排序明天徽：qk2305 交返AA开户 关注平仓是源于商品期货交易的一个术语，指的是期货买卖的一方为对销以前买进或者卖出的期货合约而进行的成交行为。简单来说，就是有人卖必须有人买。发布于 2021-08-23 09:05赞同 2添加评论分享收藏喜欢收起paul zou券商量化FOF搬砖男 关注平仓就当失恋 恢复单身开仓就是开始了一段恋爱强平 就是被强行踹开，被发了各种好人卡当然，为了有优越感，你可以每天对很多品种进行开仓，看着持仓面板有着后宫佳丽三千的感觉。对了，交易所为了鼓励大家自己恋爱，对于很多品种在同一天内开仓平仓 是免收手续费的。谁说政府都是黑心的，你看看人家交易所——————不转不是中国人！！！ 发布于 2014-09-26 16:49赞同 254 条评论分享收藏喜欢
“爆仓”是啥意思？一分钟搞懂，避大坑！ - 知乎
“爆仓”是啥意思？一分钟搞懂，避大坑！ - 知乎切换模式写文章登录/注册“爆仓”是啥意思？一分钟搞懂，避大坑！小财女呀重庆工商大学 文学硕士每次市场大涨大跌，总会看到多少多少人爆仓了，爆仓总是伴随着巨大亏损，如果爆仓，意味着你的钱没了，投资品也没了，啥都没了，还很有可能倒欠一笔债务。因此，我们要懂得什么是爆仓，以及爆仓是怎么发生的，然后远离它。▶ 什么是爆仓？说爆仓前说一下“平仓”，平仓分为两种，一种是主动平仓，主动平仓常用于止盈或者止损，是我们主动选择将自己手里的证券产品卖出。还有一种就是被动平仓，也叫强行平仓或者爆仓，就是指账户里购买的证券产品被强行卖出。这里的证券产品可以是股票也可以是期货或者其他。就比如买了一只股票，自己明明没有做出卖出的操作，却被强行卖掉了。▶ 举例说明小明观察发现市场上苹果涨价了，小明也想卖苹果赚钱，于是跑到苹果园去进苹果，进货价是10元/斤，但小明手里只有100元，意味着他现在最多也就能进10斤，小明一想，10斤赚的钱也太少了。于是跟果园老板商量，跟果园老板借900元加上自己的100刚好1000元，进货100斤，卖了就还给果园老板钱。假如这时市场上苹果是15元/斤，则小明就赚了500块钱，即（15*100-1000=500），等于本金5倍的利润。但如果小明进完货，苹果价格跌到了9元/斤，这时小明手里的100斤苹果就值900元了，但这当中有900块钱是向果园老板借的，意味着小明自己的100元已经亏完了。如果苹果价格继续下跌，就会亏损到小明向果园老板借的那部分钱，果园老板不干了，让小明要么马上卖掉还钱或者赶紧再掏点钱出来做保证金，小明不愿意亏损卖出，又没钱再补给果园老板了，果园老板就会强行将小明手里的苹果卖掉，收回自己借出的钱，小明这种情况就是被强制平仓，也就是爆仓。如果苹果价格下跌太快，果园老板没来及以9元/斤价格卖出，最终以8元/斤卖出了，收回800元，那么小明不仅自己的100亏完了，还倒欠果园老板100元。这里的苹果就是指股票、期货等证券产品。▶ 爆仓发生的条件总结一下，爆仓的发生需要有两个条件一个是用来购买证券产品的资金并非都是我们自己的资金，有一部分是借来的，而自有的这部分资金又被称为保证金；另一个就是账户出现亏损并且亏损幅度大于可用的保证金。比如，某人的证券账户中有10万元的资金，其中自有资金5万，借了5万，他将这10万全部买了一款证券产品，此时账户上的可用保证金就只剩自己的5万元，当这款证券产品亏损超过5万元时，就可能会被强行平仓。当然，并不是说账户亏损幅度大于可用保证金时就会引发爆仓，一般会有一个爆仓比例，即亏损幅度超过可用保证金百分之多少后会爆仓。当然，在爆仓前，如果投资者及时追加了保证金，也不会引发爆仓了。▶ 爆仓与亏损的关系我们都知道，投资股票也会出现亏损，甚至把本金亏完，但是这个亏损是不同于爆仓的，因为我们用的是自己的钱投资股票，不存在被强制平仓的可能，即便是股票退市了，只要自己不想卖，都可以继续留着。对于借来的钱做股票投资，也不是都会发生爆仓，主要要看资金来源。如果钱是从证券市场上的中介机构那借来的，此时一旦触及爆仓线而没能及时补足保证金，就会爆仓。而如果钱是跟亲朋好友借的，即使亏得多也不会爆仓，这只是因为自己的操作亏了钱，而不是被强制平仓，只要想办法还亲朋好友的钱就行了。因此，亏损和爆仓是有区别的，爆仓必定是会出现亏损的，但出现亏损就未必会爆仓。▶ 注意注意爆仓很可怕，借钱投资证券产品在遇到极端行情时是没有机会用时间换空间的。因此，我们要量力而行，没有那个实力就不要轻易去跟中介机构借钱投资。还是那句话，做风险大的投资，最好用自己的闲钱，用自己的闲钱做投资，主动权就会在自己手里，即使投资的股票亏了，只要你不卖，也还有回本的希望。但是一旦爆仓，就不再是浮亏，而是实际亏损，钱再也回不来了。感谢阅读，欢迎关注。发布于 2023-04-08 21:53・IP 属地浙江财经投资股票投资赞同 312 条评论分享喜欢收藏申请